【评论】整治金融乱象需要加强监管管理-中国金融新闻网

日前,中国人民银行副行长易纲在2017中国普惠金融国际论坛上表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。
“凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管超级位面当铺。”这一表态再次向各方传递了明确信号：所有金融业务都要纳入监管范围。也就是说，不管是传统金融业务还是创新性业务，不管是线下还是线上金融，不管是持牌金融机构还是未持牌但从事金融活动的机构，都应该纳入监管范围。尤其是对于各种金融乱象，有关方面均需要进行依法、全面、从严监管。
近几年，随着金融创新、金融科技的快速发展，各种支付、融资手段飞速发展，各类新金融、类金融、准金融机构无序发展、遍地开花，传统金融机构也借助一些“通道”业务、交叉性金融创新等进行多层嵌套、跨市场套利，证券市场、保险机构等也出现了不少“忽悠式”重组、非理性举牌、高杠杆交易等乱象。黄光宏
金融乱象丛生，给我国金融体系风险防控增加了难度，可能会造成“黑天鹅”事件的出现，也会增加“灰犀牛”风险发生的概率。同时，各种金融乱象的出现，严重扰乱了正常的金融市场秩序，影响了金融资源的有效配置，加剧了资金“脱实向虚”倾向，诱发各种金融违法违规案件的发生。
金融制度是经济社会发展中的重要基础性制度大黑摩季，金融业的外部性和公共性非其他行业可比。因此，对于各种金融乱象，从党中央到金融管理部门，都高度重视并作了周密部署。7月中旬召开的全国金融工作会议，在部署防控金融风险、深化金融改革时强调，要强化金融监管的专业性、统一性、穿透性，所有金融业务都要纳入监管。
所有金融业务都要纳入监管，就意味着不管是持牌金融机构的业务，还是非持牌机构的金融活动，都要纳入全面监管。近期，有关部门对首次代币发行（ICO）的管理，就是全面监管的具体体现恭城天气预报。此前一段时间，国内通过ICO进行融资的活动大量涌现电竞李伯清，投机炒作盛行。对此，9月4日，人民银行、网信办、工信部、工商总局、银监会、证监会、保监会发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确指出代币发行融资本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。公告要求狮王进行曲，各类代币发行融资活动应当立即停止。
实际上，过去一段时间,“一行三会”贯彻落实全国金融工作会议精神，进一步从严监管、全面监管，提高了监管的有效性，打击了各种金融乱象，使市场环境得到净化，促进了金融业稳定健康发展。
从银行业看，此前市场乱象最突出的三个领域是同业、理财和表外业务。对此，银监会抓住这三个“牛鼻子”，有针对性地开展整治工作，资金“脱实向虚”势头得以遏制。从2017年上半年的监管数据看，银行业的同业资产、同业负债规模自2010年以来首次“双双收缩”；理财产品规模下降，增速降至个位数，同业理财明显减少；银行业信贷资金对重点领域和薄弱环节的支持力度显著增强。
从证券业看，证监会系统坚持依法全面从严监管，敢于亮剑、敢于碰硬，严肃查处了一大批在资本市场蒙骗欺诈、兴风作浪的严重违法违规案件，做成了看了很多年、想了很多年、讲了很多年但没有做成的事，整治了市场乱象，净化了市场生态。尤其是集中严惩了一大批“老鼠仓”案件，促进并形成了“老鼠过街、人人喊打”的局面，资管行业背离受托义务、大搞利益输送的市场乱象得到有效遏制。
从保险业看，保险市场乱象整治工作也取得初步成效。初步统计，乱象整治工作开展以来，公司自查发现问题1131个，涉及金额982亿元；监管部门专项检查发现问题2300余个，涉及金额近10亿元。通过督促保险机构对发现的问题积极整改，一些业务经营的违规问题和市场乱象得到了初步遏制。同时，针对保险市场上存在的乱象问题，保监会陆续出台有关监管文件悲伤的双曲线，逐步建立了整治市场乱象的长效机制。
从目前看，尽管金融监管的有效性不断提升，整治金融乱象取得初步成果，但也要看到，金融市场乱象由来已久且成因复杂，整治工作难以一蹴而就。因此，如何进一步强化全面从严监管至关重要。
对此，业内专家从不同角度提出了很多建议。比如安华招标网，工商银行董事长易会满不久前表示，治理金融乱象，首先要建立一张能反映金融业运行整体情况和风险实质的超级资产负债表，目的是从根源切入，在基础问题上进行顶层设计，对各类金融风险做到心中有数、手中有方、对症施治。人民银行研究局局长徐忠表示，金融乱象实际上是实体经济和整个体制机制问题的镜像反映。徐忠认为，中国经济要转型，需完善国家治理。而要加强国家治理能力，必须从微观机制、市场机制的角度，把公司治理、财政与金融、中央财政与地方财政等关系理清楚。也有业内人士建议，整治金融乱象，亟须进一步加强金融监管协调、补齐监管短板，既要加强金融管理部门的监管协调，强化金融监管的专业性、统一性、穿透性，又要加强金融管理部门与地方政府的协调，坚持中央统一规则，压实地方监管责任，加强金融监管问责。
关于金融乱象，听他们说：
中国人民银行行长助理 刘国强
刘国强称，金融服务实体经济既要善于做加法尚赫几丁质，更要勇于做减法。
为什么既要做加法，也要做减法？
刘国强称，野生灵芝这是经济发展的特征性决定的，也是现实矛盾决定的黑石瞳。经济发展的阶段性特征就是新常态，新常态“四个新”，新的速度、新的结构、新的方式、新的动力。面临的一个现实矛盾是，供给结构不适应需求升级的需要，产能严重过剩，经济杠杆率较高，金融脱实向虚。
“简单一句话，供给侧产能过剩和需求侧流动性过剩并存。”刘国强称。
他进一步表示，这样的矛盾存在有客观必然性，很多发达国家也都经历过，虽然我们国家认识比较早、行动较快，但是要从根本上解决这个问题，还需要再努力相当一段时间。适应新常态，解决现实矛盾，就比较把供给侧结构性改革作为经济工作的主线，就是用改革的办法，把该加的加上去，该减的减下来，优化经济结构。
刘国强称，去年是供给侧结构性改革的攻坚之年，今年是深化之年班级挑战书，去年攻坚突破以后，今年再扩大领域，优化政策，深入推进。实践证明无颜女歌词，推进供给侧结构性改革的任务是很繁重的，需要久久为功。但是，实践也证明了另一方面，只要我们有决心、有行动，也能够达到立竿见影的效果。
比如说钢铁、煤炭去产能、供求关系很快就起了变化，价格很快回升，效应很快好转，由全行业亏损变成全行业盈利，这样财政收入增加了，银行不良下降了，职工就业和收入也有保障了，企业的投资意愿、投资能力也就上去了，这些都是内生动力，这就是做减法的效果等到永远。
怎样做加法与减法？
刘国强称，从做加法看，这是经济下行以后本能的想法，大家都很容易往这方面努力，在客观上也有一定的必要性。但是真正做起来，要做好也不容易，这几年我们国家也探索了一些好的办法，比如说推进重大项目建设，我们加大了财政、金融政策的配合，推动政府和民间合作搞建设，就是PPP。
再比如我们积极探索普惠金融，创造大量金融工具，在信贷方面，就是间接融资方面完善担保体系，创新抵押物，推动信用体系建设，包括两权抵押、专利权抵押、供应链融资、扶贫再贷款等，总共有几十种工具远东之血。在直接融资方面开发了绿色债券、双创票据、扶贫票据、社会效应债券、资产证券化产品等，也都发挥了重要的作用。
初步核算，2015年到今年上半年，非金融企业债务融资工具为企业节省资金成本2000亿元。这些加法措施在目前都是很有针对性的梁海山，在未来也必须坚持优化。
做减法方面，这几年有很多好的做法炮火霸王花，尤其是今年以来血蝴蝶之怒，杠杆率降下来了，脱实向虚的问题也得到了一定的抑制。刘国强认为，下一阶段，减法还要做，而且在一些方面要加大力度去做，特别是以下几个方面：
1、要把杠杆率减下来。这是服务实体经济的关键举措灵指神探，因为在高杠杆的情况下，资产价格必然膨胀，这就导致了一方面会把资产从实体经济中吸引过去，另一方面，也会提高实体经济的经营成本，有些很好的企业因为一些地方房价大幅度上涨，也撑不住，被迫迁走了九尾狐与仙鹤。吸引资金和推高成本这两方面相互作用，经济就必然脱实向虚了，因此要坚持稳健中性的货币政策，使杠杆率有序降下来，这是服务实体经济最重要的环节。
2、把金融乱象减下。非法集资、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利等不但直接增加了金融风险，而且都是金融脱实向虚的途径，把这些减掉，自然就会有相当部分资金回归到实体经济当中去。金融创新是大势所趋，但也不能偏离实体经济的需要，必须认识到金融业的外部性、公共性非其他行业可比，因此凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管，都要立足于服务实体经济。
3、要把不符合供给侧结构性改革要求这方面的资金减下来。金融服务实体经济不是来者不拒，不能成为帮助落后产能脱困的借口，甚至成为给僵尸企业打点滴的手段。金融服务的对象必须是符合供给侧结构性改革的要求，比如对僵尸企业必须减下来，对隐性的地方政府债务必须减下来，对房地产炒作必须减下来，这样我们才能腾出资源服务于符合供给侧结构性改革要求的实体经济，才能培育出新的结构、新的动力。
“在其他一些领域也可以用做加法和做减法的思路去推动，比如说监管，我们强调统筹，要把同一件事情多头监管的现象减下来。”刘国强称。

中国银监会副主席 王兆星
“一些银行风险意识比较薄弱，银行的公司治理结构还不够十分有效，所以我们面临的风险隐患和挑战仍然不少。”王兆星对此表示，银监会将继续开展以下几个方面的工作来切实维护金融安全。
一是有效防范处置重点领域的风险，包括过剩行业、房地产、地方平台公司的债务风险。这里面也包括有效的加强银行内部的风险管控，使银行业真正回归主业，回归本源。要坚持落实穿透原则，保护金融消费者权益。
二是要稳妥有序地治理银行业金融乱象。经过上半年采取的一系列治理措施，到今年6月末，银行业的委托贷款、理财产品、同业资产和负债余额都出现了不同程度的下降，同时银行业投向实体经济的贷款明显增多，表内业务表外化，贷款业务投资化，同业业务套利化，银行资金脱实向虚的现象得到了初步的遏制。经营活动也开始更加规范，监管机构将合理把握力度和节奏，使银行业金融机构更好地发挥配置资源、管理风险的基本功能。
银监会进一步强化协调配合，有效弥补监管短板。根据银行业和风险变化新的特征，银监会已着手来完善一系列监管制度，我们将合理把握出台的节奏，科学评估市场影响香江入海，稳步有序推进实施，我们将进一步强化非现场和现场的监管，提高风险信息的披露标准和金融产品的披露水平。
“我们也将主动做好监管协调，强化与中央银行，与其他监管部门的协调配合，来共同维护金融业的安全和稳健发展属牛的年份。” 王兆星说。

中国工商银行董事长 易会满
易会满认为，金融乱象主要表现在：
1. 过度金融化。各类新金融、类金融、准金融机构无序发展，繁荣背后存在泡沫。
2. 部分金融机构和一些交叉性金融领域创新过度、过快，带来产品多层嵌套、链条过长、期限过度错配、杠杆过高等问题，尤其是线上+线下、跨市场+线上+线下等交易形式更为复杂，不仅增加了风险隐蔽性和交叉传染的可能性，也加剧了“脱实向虚”倾向。
3. 金融牌照的综合化与实质经营的综合化很难区分，多牌照的金融控股公司增加了监管难度，且由于监管标准差异容易形成套利空间。
4. 个别货币市场基金产品功能异化，以公募基金之名，行银行功能之实等。
来源：金融时报
编辑：李昂
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