【辅助认识市场的一些量化指标分享】-南风成长笔记
身处纷扰复杂又看似随机漫步的市场九天剑魔，我们总是感到手足无措。无论是技术派还是价值派都有自己感到乏力的时候。而如果可以在固有体系内融入一些相对理性客观的量化手段，却可以有助于我们更加清晰的认识与定位市孙嘉一场，辅助我们进一步加强对市场的分类判断及概率分析。以下仅为我个人常用的部分方法与心得体会：
1. 国债收益率
说明：
当国债收益率上升时，在企业盈利预期不变的前提下更容易压制股市估值中枢，因此沪深300的表现在一定概率上强于创业板，而当国债收益率持续下行时，则对成长股相对更有利。
建议频次：至少每周一次。
由上图可看到，今年国债收益率的持续下行已经发生了三个多月，期待可以迎来一场量变到质变的行情。
2. 融资余额
说明：
该指标在一定程度上代表了市场的增量资金，减量博弈的市场环境，更容易发生缺少赚钱效应的情况。
建议频次：每天早上会更新昨日数据，每日跟进。
3. 恒生AH溢价指数
说明：
该指标表明A股蓝筹股和港股蓝筹股哪个更便宜，配合陆股通资金流向统计，可以方便知晓外资对于A股蓝筹的偏好。
建议频次：每日跟进。
上图中红色线代表恒生AH股溢价指数金熙德，周五收盘价为116.64红迪丝女装，已经降到了近2年来的重要支撑附近，至少说明A股的核心资产不再那么贵，与目前的主流判断一致。
4. 陆股通流向
说明：
在缺乏增量的市场里，北上资金的态度非常值得关注。
建议频次：每日跟进。
5. 市场整体估值水平
说明：
该指标可以通过历史数据，定位当前市场整体估值的相对水平，从而增加一些判断，但不能作为直接投资依据。
建议频次：每周一次皖西大裂谷，一般市场主流策略中有相关内容发布许力桦。
由上图可以看到，全A整体估值在历史30%分位，回顾历史所有底部估值水平，当下非常便宜。从目前的相对估值角度来分析，创业板价值凸显。
上图是所有行业的估值水平和历史分位，在此角度下我们可以大胆假设一些命题，之后再不断的利用更多数据进行验证求证，进一步证明或者证伪。另外需要注意，此指标反应的是行业整体的情况，绝对不代表板块下每一个个股都会走出同样的走势。
电力、燃气水务、综合、传媒等行业的估值受到长期压制，这可能与这些行业看不到成长性有关；
如钢铁、采掘等周期性行业近期估值被抬高，可能与近期高涨的基建情绪有关系，但考虑到这些行业的需求端搞笑大唐，一旦环保限产等因素放开，就存在诸多不确定的风险，所以该行业的个股不宜追高；
金融地产的水位已降至历史底部，价值凸显，再考虑其固有属性，配置的风险相对不会太高；
周期股里建材类，估值降幅明显，恰当条件下有可能成为会被资金配置的方向；
医药生物行业估值下降明显，这和近期集中利空的释放有一定关系，考虑到行业未来的成长性，不排除会是一个合适的上车机会；
交运里机场明显已经不便宜，但航空股却挺便宜，这与短期汇率波动方向有关，与他们良好的业绩成长性不匹配；
石油链条近期涨幅不小但PB分位仍在低位黄燕铭，不排除未来还有上升空间；
汽车、商贸目前估值便宜，此情况的发生不排除与其基本面成长性崩塌较快有关，理论上不可轻易配置；
国防军工的配置水平与估值水位均在历史底部，可以密切跟踪行业内龙头订单情况。
6. 人民币近期走势
说明：
尤其要关注人民币走势出现相对极端波动后对市场的影响，通常情况，人民币的连续贬值和美元的强势对新兴市场流动性持续构成压力，同时也压制了外资长期投资A股的偏好。
建议频次：每日跟进李兰妮。
从周五晚上的汇率走势表现来看一树擎天，下周一A股低开的概率非常大。果然无风不起浪放你在心里，截至周六中午，小川模棱两可的发言如果还让你摸不着头脑，那么余永定的发言显然有着汇率尚有容忍度的味道，这短期对A股可不是什么好事情。
7. 外盘走势
说明：
通过观察外盘走势，尤其是A50、恒指期货等一些与我国A股关联性紧密的指数走势，多少能知悉一下我们的市场收盘后，外资对突发事件解读的态度。
建议频次：每日跟进。
8. 情绪指标
期权：杠杆资金的态度和成交量的方向一直是先知先觉的。目前来看铁拳小子，结论是市场情绪升温。（下图参考兴证金融，可以辅助跟踪）
期指基差：目前IH贴水3点，IC贴水18点。IH基差平稳，但仍旧没有转换为前几日的升水状态，配合中金所公布的每日持仓数据中的期指合约大量平多动作，显示了大涨后，杠杆资金面对压力位的谨慎。
情感指标：下图参考了国盛金工对东方财富论坛的抓取跟踪翠花掌，从历史数据不难看出，情绪指标指数大部分时候都在[0.6神武笑春风,1.4]的区间内波动，该指标对于短期异常情绪有较好的指示作用。目前短期情绪指导作用不明显。
综合来看，整体市场情绪有所升温。
8. 其他可能影响
1）IPO：最新的IPO有点在预期外九界至尊，市场短期的接受限度通常是一周2家，但根据证监会发布的最新消息，本周核发3家，其中还包括一家银行，预计下周对次新股的压制会继续。刘欣美
2）其他参考因素：如限售股解禁、产业资本增减持、股权质押到期规模等均可用来参考市场压力，本期均不明显，故不赘述。
9. 技术分析体系（本次介绍中最不重要的一环）
说明：
可以分多个分析体系去交叉印证，这样的结论胜率或许更高。
1）指标：这里以RSI为例。下图可见，某级别熊市里每次反弹触发或接近RSI达到60时杨丰智，市场都会重新回到下跌，而牛市里一般该指标都在70以上。这种规律能让我们更好的定位市场状态，并结合一些趋势理论在RSI有效突破60时做出多空判断。当下的市场反弹再次接近60，事后紧急避孕药这次能否不一样呢，让我们静观其变。
2）趋势理论：市场走势无非分成三个状态即：上涨、下跌、盘整。那么如何定义趋势就是对交易可操作性的具体定位，市面流行的趋势理论如道氏、海龟、缠论等，其本质是如出一辙的，那就是只有高低点不断上行的行情才被定义成多头市场。
如上两图所示，上证再一次在重要支撑得到确认后拉起，而深圳指数则形成了日线底背离，显然这是值得令人鼓舞的消息，但我们要记住的是目前仅仅只是左侧交易的预判卫无忌，而且是非常提前的预判，至于趋势的改变，尚早。毕竟反弹有很多次张君龙，而反转只有一次。