雷晓晨股市大转折，聚焦中央经济工作会议!-与牛共舞股票

雷晓晨

12月18~20日将召开2018年中央经济工作会议，由于临近“十九大”，机构预计本次会议更多的将是“十九大”报告的细化和深化。同时，根据以往经验，在该会议之前召开的中央政治局会议通常是外界预测中央经济工作会议内容的重要依据。在此，我们结合“十九大”报告和今年12月8日中央政治局会议的主旨，把握即将召开的中央经济工作会议主要方向，锚定2018年市场投资风向。
10月十九大报告主要包括美好生活、制造强国、乡村振兴、美丽中国、 “一带一路”、国企改革等结构性政策亮点。而12月8日召开的中央政治局会议对2018年经济工作进行了定调，这一定调有望在即将召开的中央经济工作会议上得到落实和部署。会议指出，会议指出，要统筹规划，有序推进，确保打赢“防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治”三大攻坚战。
具体来说，防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制，金融服务实体经济能力增强，防范风险工作取得积极成效;精准脱贫要瞄准特殊贫困人口精准帮扶，进一步向深度贫困地区聚焦发力，把扶贫和扶志、扶智结合起来，激发贫困人口内生脱贫动力，巩固扶贫成果，提高脱贫质量;污染防治要使主要污染物排放总量继续明显减少，生态环境质量总体改善。
一、防范化解重大风险——建设资本市场强国、深化国有企业改革
三大攻坚战中的第一条就是防范化解重大风险，那么这意味着货币政策难松，那么如何加强金融服务实体经济的能力?十九大报告明确提出要大力发展直接融资，发展多层次资本市场。监管层近期也首次提出“建设资本市场强国”这一概念，早前以特朗普访华为契机，决策层已宣布加大金融开放，由此，金融领域的投资机会当主要集中在证券、多元金融和外资参股领域。
总体来说，目前金融风险集中爆发可能性已经大幅下降，去杠杆的主要重点应该放实体经济方面，也就是国企和房地产。“十九大”报告提出，深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业。15日中午国资委表示第三批31家混改试点名单已经确定，从A股盘面看，目前铁龙物流、洛阳玻璃等混改人气股、南宁糖业、两面针等广西的国企股和西仪股份、湖南天雁等军工国企已经开始异动。
二、精准扶贫——农业农村现代化、土地流转、农牧产品提价
中央政治局会议明确三大攻坚战的第二战为精准扶贫，尤其是要向深度贫困地区聚焦发力，按照传统，这将是农业产业板块的极佳机会。此外，“十九大”报告也首次提出“实施乡村振兴战略”，并提出了2020年农村贫困人口全部脱贫的目标，农业农村现代化有望成为政策实施的关键着力点。按照惯例，土地流转是永恒主题，白羽鸡等农牧产品涨价也有望得到市场关注。
土地流转制度改革一方面将农村集体资产折股量化，促进规模化经营，推进农业现代化，另一方面盘活农村的天量资本存量，确保农民可以“带地进城”，化解三四线城市房地产库存，是三农改革的核心。此外，2017年受到禽流感影响导致产能出清严重，从理论上推导，祖代鸡产能缺口完全反应在终端市场大概需要1.5年-2年左右时间，因此2018年下半年大概率会开启白羽肉鸡高景气行情。
三、污染防治——开征环保税，进一步推进“美丽中国”建设
政治局会议提出的第三大工作为污染防治，十九大会议上，决策层提出加快生态文明体制改革，建设美丽中国，持续实施大气污染防治行动，加快水污染防治，实施流域环境和近岸海域综合治理。强化土壤污染管控和修复，加强固体废弃物和垃圾处置。随着环保税正式开征，将有望催生工业烟气治理与危废处置、监测设备与运维、市政水环境综合治理领域的投资新机遇。
首先，北方地区通过煤改气控制大气污染排放已经成为既定政策，天然气领域迎来黄金投资机会，而天然气涨价和北方供暖季限产利好的资源品涨价也有望在相应季节波段脉冲;其次，企业要想持续经营及排污，必然会对环保设备及系统形成较大的需求，由此将带来环保设备与工程的投资机会;最后，环保PPP预计潜在空间超过2万亿元，其中水环境治理占87%，未来伴随着更多PPP项目的落地，PPP+水污染防治领域有望出现业绩增长、股价上行的长线慢牛。
本文仅供参考，不作为投资决策的依据。具体决策操作需由投资者自行作出。股市有风险，投资需谨慎！



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